Nos dias 27 e 28 de agosto de 2025, os mercados globais viveram uma combinação rara de otimismo macroeconômico e volatilidade cripto que dificilmente passa despercebida: O Ethereum consolida, S&P500 estoura e Bitcoin é rejeitado nos 112K! Nos Estados Unidos, a revisão do PIB do segundo trimestre surpreendeu positivamente, apontando para um crescimento anualizado de 3,3%, acima das expectativas. O dado foi acompanhado por um consumo doméstico resiliente, investimentos robustos em inteligência artificial e exportações acima da média, criando a sensação de que a maior economia do mundo segue firme apesar das incertezas políticas. Esse pano de fundo levou o S&P 500 a registrar um novo recorde histórico de fechamento, reforçando a percepção de que, mesmo em meio a tensões regulatórias e comerciais, a liquidez ainda encontra destino natural nos ativos de maior relevância. Analistas, contudo, mantêm cautela: a baixa histórica do índice de volatilidade (VIX) em agosto costuma anteceder meses de maior turbulência, e setembro/outubro carregam o estigma de serem períodos historicamente voláteis em Wall Street.

No universo das criptomoedas, o enredo foi igualmente intenso. O Ethereum (ETH) sustentou sua narrativa altista, beneficiado pelo clima favorável em torno das ETFs e pela migração de capital institucional, enquanto o Bitcoin (BTC) segue pressionado em suportes decisivos. O fator político adicionou combustível: o presidente Donald Trump, que busca retomar influência direta sobre a política monetária, anunciou planos de fortalecer vozes mais flexíveis dentro do Federal Reserve, ao mesmo tempo em que endossou a criação de um fundo de tesouraria cripto em parceria com a Crypto.com, projetado para dar lastro institucional a tokens como CRO. Esse cruzamento entre política e cripto reacendeu a especulação de que a próxima fase de valorização do setor pode se apoiar não apenas em fundamentos técnicos, mas também em movimentos estratégicos de alto impacto.

Bitcoin briga nos 112K e mantém pressão baixista

O price action mostra claramente que o BTC segue pressionado na zona dos 112K, onde coincidem a linha de 0.768 da Fibonacci (traçada do fundo em 74.5K até a última ATH) e a EMA100. O candle atual reforça a fraqueza: mesmo tentando sustentar o nível, o preço mostra corpo pequeno e pavio superior, típico de rejeição em resistência. O fato de estar preso entre a EMA8 (acima) e a EMA100 (abaixo) cria um cenário de compressão que, se resolvido para baixo, tende a levar o ativo até o golden pocket (105–106K), região que acumula confluência técnica e liquidez no VPVR.

As Bandas de Bollinger ajudam a dar perspectiva: o preço está colado na banda inferior, o que denota pressão vendedora persistente. A média central (SMA21) está logo acima do preço, nos 113K, reforçando a ideia de que qualquer recuperação terá de enfrentar resistência forte logo acima. E assim, a EMA8 está cruzando novamente para baixo da SMA21 na vela atual, sinalizando novamente uma virada de tendência no curto prazo.
O BBWP ainda alto sugere que a volatilidade permanece aberta, ou seja, movimentos bruscos não estão descartados.

O VPVR confirma o peso da região dos 112K: trata-se de uma área de forte concentração de volume no range atual. A perda desse nível enfraqueceria a estrutura e abriria espaço para aceleração da queda até o próximo cluster de liquidez, justamente na casa dos 106K.

Nos indicadores, o quadro é coerente com a pressão baixista:

• O MACD segue negativo, histograma aumentando em barras vermelhas, sem sinal de reversão.

• O WaveTrend (no MarketMonitor) ainda aponta queda, mantendo viés bearish.

• O Chaikin MoneyFlow está virando para o lado negativo, sinalizando mais a perda de força compradora que uma pressão vendedora por enquanto.

• O RSI em 43,5 está abaixo da média, reforçando fraqueza — embora ainda distante da sobrevenda, o que dá espaço para mais correção.

• O Estocástico KDJ de fato tenta sair da zona de sobrevenda, mas o movimento é tímido e sem confirmação de momentum. Aqui, pode indicar apenas respiro técnico em meio à tendência maior de baixa.

Os candlesticks recentes também não ajudam: depois de uma sequência de velas vermelhas fortes, as tentativas de recuperação têm sido fracas, com pavios superiores longos e fechamento perto da mínima — padrão clássico de rejeição.

📌 Resumo técnico do BTC diário

• 112K = zona crítica → confluência de Fibo 0.768, EMA100 e cluster de volume no VPVR.

• Rejeição clara → candles pequenos com pavios superiores, sem força compradora, mesmo com o preço forçando uma subida com mínimas ascendentes.

• Osciladores (MACD/WaveTrend) seguem em baixa → tendência ainda vendedora.

• Estocástico tenta reagir, mas sem confirmação de reversão.

• Cenário provável: teste mais profundo no golden pocket (105–106K), a menos que haja recuperação rápida acima de 112K.

👉 Em bom português, o BTC segue numa fase defensiva, brigando por um suporte histórico mas com indicadores ainda apontando para baixo. Se os 112K cederem, o mercado deve buscar novo equilíbrio no golden pocket (até 105.3K). Só uma recuperação firme com fechamento acima da EMA8 e da SMA21 daria sinal de fôlego real para os compradores.

Ethereum diário: respeitando a 1.272 da Fibo e consolidando

O Ethereum (ETH) mostra uma estrutura técnica bem diferente do BTC. O preço segue respeitando a extensão 1.272 da Fibonacci em ~4.636, que já foi testada múltiplas vezes e agora atua como forte resistência imediata. Esse patamar ganhou importância porque é exatamente a região que o ETH vem tocando repetidamente sem conseguir romper com convicção, apesar da ATH em 4956 dol, o que sugere que só uma barra diária com volume expressivo poderia abrir caminho direto para os 5.000 (1.414) e, em extensão, para os 5.177 (BB Dev2).

Nas médias móveis, o ETH pode fechar a vela abaixo da EMA8, o que é sinal de perda de força relativa, já que o BTC perdeu essa mesma referência. A SMA21 (média central das Bandas de Bollinger) está levemente acima dos preços atuais (~4.580), mostrando que o ativo está tentando ainda se aproximar e romper para acima desse eixo. A EMA55 está mais distante (~3.900), reforçando que mesmo em caso de correção o ETH teria colchão técnico antes de comprometer a tendência. De qualquer forma, 4K é suporte chave em qualquer circunstância e o rompimento para baixo poderia criar dificuldades técnicas e psicológicas para o Ethereum, visto que esse nível foi resistência chave por muito tempo.

As Bandas de Bollinger estão levemente abertas, mostrando que ainda há espaço para volatilidade. A banda superior, próxima a 4.976, coincide quase exatamente com a extensão 1.414 da Fibonacci (5K), reforçando o caráter magnético dessa região. Do lado inferior, a banda Dev2 (~4.175) funciona como suporte imediato — e, por enquanto, o ETH vem evitando fechar abaixo desse nível.

Nos indicadores, temos um cenário misto:

• MACD ainda positivo, mas em desaceleração; histograma começa a perder altura.

• RSI diário (55,9) está acima da média, em zona neutro-altista, mostrando que há espaço para retomar fôlego sem entrar em sobrecompra.

• WaveTrends em zona de força mas em queda. Essa queda está sendo balizada pela perda de potência visto no ADX e pela perda de altura do histograma do MACD.
• CMF (Chaikin MoneyFlow) reflete o mercado e mostra que está “pegado” ao Bitcoin: também mostra perda de força  compradora e já aponta para o lado negativo do indicador

• Stochastic KDJ já desceu da sobrecompra e está na casa de K = 23, D = 21, J = 25, próximo à zona de sobrevenda. Isso sugere que o ETH pode estar preparando terreno para um novo ciclo de impulso, desde que não perca a média central das BB.

📌 Resumo técnico do ETH diário

• Respeito à Fibo 1.272 (4.636) → resistência central do momento.

• Perdendo a EMA8 e SMA21 → mostra perda de força relativa e desenha uma vela DOJI, mas com maior rejeição compradora.

• Bollinger aponta espaço para retestar 5K → banda superior coincide com a Fibo 1.414.

• Osciladores (RSI neutro-altista e KDJ quase em sobrevenda) → sugerem consolidação saudável e potencial de retomada.

👉 Em termos comparativos: enquanto o BTC está em modo defensivo, lutando para segurar 112K, o ETH mostra muito mais resiliência técnica. A manutenção acima da EMA8 e da SMA21 reforça a narrativa de que o capital segue migrando em direção ao Ethereum, preparando o terreno para que a quebra de 4.636 abra caminho ao teste psicológico dos 5.000.

Conclusão

O recorte dos últimos dias evidencia uma mudança estrutural temporária no equilíbrio entre os principais ativos do mercado. Do lado macro, a economia americana continua a surpreender positivamente, com o PIB revisado para cima e o S&P 500 batendo recordes históricos, sustentado por consumo e investimentos em inteligência artificial. Esse pano de fundo mantém o apetite por risco vivo, mas também reforça a necessidade de cautela, já que a volatilidade historicamente retorna com força nos meses seguintes.

No campo cripto, o contraste é ainda mais evidente: o Bitcoin (BTC) perdeu sustentação acima dos 112K, rompendo sua LTA e transformando suportes-chave em resistências. O cenário técnico diário aponta fragilidade, com candles de rejeição e indicadores ainda em viés baixista. A ameaça de buscar o golden pocket (105–106K) permanece no radar, e a dominância do BTC sente o impacto dessa fraqueza.

Enquanto isso, o Ethereum (ETH) se mantém resiliente. Mesmo após atingir sua máxima histórica próxima de 4.800, o ativo consolida acima da EMA8 e da SMA21, validando a Fibonacci 1.272 em 4.636 como ponto de equilíbrio. O alinhamento técnico com as Bandas de Bollinger sugere que a região dos 5.000 continua sendo o próximo grande alvo, especialmente se o fluxo de capital institucional via ETFs mantiver a pressão compradora.

Essa divergência entre BTC e ETH é significativa. Pela primeira vez em muito tempo, observa-se um movimento de migração de liquidez do Bitcoin para o Ethereum, reforçando a tese de que a narrativa das ETFs de ETH está momentaneamente sobrepondo a força histórica do BTC como reserva de valor. A virada de mão na relação de dominância não significa necessariamente uma inversão definitiva, mas marca uma fase em que o Ethereum assume o protagonismo técnico e narrativo, enquanto o Bitcoin luta para não perder terreno estrutural.

👉 Em síntese: o mercado segue dividido entre a solidez macro de Wall Street e o rearranjo interno do universo cripto. ETH lidera a narrativa e testa resistências históricas, enquanto o BTC recua a zonas críticas de suporte. O próximo movimento conjunto dos dois gigantes será determinante para definir se entramos em uma nova etapa de expansão de capital no setor, ou se a correção mais profunda ainda está por vir.