Salve Galera, boa tarde !
Esta semana que se encerra foi marcada como a pior semana nos ETFs na era SEC.
Enquanto GBTC bateu recordes de retirada, a BlackRock parece que tirou o pé e bloqueou o cartão para compras massivas de BTC.
A venda massiva de GBTC foi intensificada por saídas recordes, incluindo um único dia com retiradas totalizando $643 milhões, evidenciando a preocupação dos investidores com as altas taxas do fundo e os impactos da falência da FTX. Grayscale, sob a liderança de Michael Sonnenshein, enfrentou desafios significativos devido a esses fatores. A FTX, antes uma grande detentora de GBTC, contribuiu para os fluxos de saída ao despejar a maioria de suas ações após declarar insolvência.
Em resposta a essas saídas e à pressão sobre as taxas, a Grayscale anunciou a criação de um novo fundo, o Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF. Esse novo fundo visa oferecer uma opção de investimento menos custosa, com taxas significativamente inferiores às do GBTC. O objetivo é proporcionar aos investidores atuais e potenciais um incentivo para manter ou aumentar sua exposição ao bitcoin, ao mesmo tempo que se beneficia de taxas mais baixas. Além disso, esse movimento sugere uma estratégia para atrair novos depósitos e competir de forma mais eficaz no mercado de ETFs de criptomoedas, que está se tornando cada vez mais competitivo e sensível às taxas.
A especulação em torno dos fluxos de saída massivos do GBTC pode ser parcialmente atribuída à antecipação dos investidores sobre a introdução do Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF, com taxas significativamente menores. Investidores atentos às dinâmicas do mercado podem estar realocando seus ativos na expectativa de otimizar suas posições em termos de custos, visando maximizar os retornos ajustados ao risco. Essa movimentação estratégica se alinharia com o raciocínio de que, ao transferir investimentos para o fundo com taxas menores, os detentores de GBTC poderiam beneficiar-se de uma estrutura de custo mais eficiente, mantendo sua exposição ao bitcoin.
Esta teoria é reforçada pela ação da Grayscale de estruturar o novo ETF de maneira que os atuais investidores do GBTC possam migrar para o Bitcoin Mini Trust sem incorrer em impostos sobre ganhos de capital, oferecendo um caminho atraente para a reestruturação de investimentos existentes.
Além disso, essa tendência não se limita apenas aos investidores do GBTC. Com o mercado de ETFs de criptomoedas se expandindo e amadurecendo, investidores de outras ETFs também podem estar considerando movimentos semelhantes. À medida que mais opções com taxas competitivas se tornam disponíveis, é plausível que investidores busquem realocar recursos para aproveitar estruturas de custos mais favoráveis, especialmente em um ambiente de mercado que valoriza eficiência e otimização de retornos. Esse comportamento pode sinalizar um período de transição para o mercado de ETFs de criptomoedas, onde a competição baseada em taxas se intensifica e os gestores de fundos são pressionados a oferecer produtos mais custo-eficientes para atrair e reter capital.
O que podemos concluir com isso? É que menos de 3 meses após a inclusão dos ETFs no mercado crypto, são eles quem estão mandando no comportamento do mercado.
Falando em gráficos, estamos próximos ao fechamento semanal e estamos até o momento acima da linha 0.618 da fibo de toda essa pernada de alta, marcada desde a última zona de demanda que tivemos (que foi a veela Doji antes da vela elefante de 3 semanas atrás) até a ATH. Nossa máxima veio testar exatamente a 0.786 e a mínima pouco abaixo da 0.5, exatamente na zona mínima do Coração da Fibo. Portanto, podemos dizer que essa retração está validada já que temos retestes exatos nas linhas dessa Fibo.
Já que temos uma fibo que está entregando leituras precisas para o movimento atual, tecnicamente podemos dizer que a correção poderia estar próxima do final com esses sinais bullish entregados pela análise dos candles e a projeção áurea estaria em 88.1K
Agora, olhando para o price-action, vemos a formação de um pivô de baixa acontecendo. Para termos a certeza que isso se concretizará teremos que esperar mais 1 ou 2 candles acontecerem até porque o candle dessa máxima é um DOJI seguido de 2 candles de alta forte. Além do mais, temos bastante pavios compradores nos últimos 3 candles e os pavio vendedor nada mais é que um reteste/realização de lucros em zona de ATH, o que significa que nem seria uma rejeição, visto que essa zona nunca foi testada.
Seguindo ainda com pontos bearish, temos um Fair Value Gap (FVG) que vai dos 59K até os 53K. Caso o mercado esteja com apetite de liquidez, não podemos descartar o fechamento deste GAP, que poderia nos trazer de volta para um caráter de tendência de baixa no curto prazo.
Falando de pontos bullishes, com o fechamento deste candle, provavelmente veremos a EMA8 encostar na mínima projetada, o que faria com que o reteste desse candle fosse validado como positivo. E ainda assim estaremos na zona de compra da BollingerBand que é uma zona de continuidade de movimento, protegidos pelo suporte da EMA8.
O volume está mostrando uma retração desde a vela elefante que mostrou um pico local então podemos dizer que estas ultimas 3 semanas, estivemos trabalhando com uma divergência de volume onde o preço subiu na inércia mas o volume não acompanhou este movimento.
Isso se reflete tanto no indicador de volume normal, quanto no MoneyFlow descendente, porém ainda forte. Isso sugere, no mínimo uma lateralização já que estamos em tendência de alta, em zona de continuidade de movimento e retestamos limites bem definidos do movimento.
O estocástico e as curvas de momento é que estão em momento decisivo!
Vemos o estocástico printar sinal de venda na zona de sobre-compra. E o movimento de reversão também é notado pelas curvas de momento.
Aqui, minha teoria é de que com o fechamento da vela desta semana o estocástico vá encostar na linha de sobre-compra e a partir daí irá retestá-la, possivelmente costurando essa linha por conta da positividade das curvas de momento.
Caso isto ocorra, veremos um bouncing muito positivo no estocástico voltando a subir, procurando o topo do range, dando ao price-action mais forças para uma nova pernada ascendente.
Mas gente, é como eu comentei na introdução: tudo isso vai depender do fluxo de dinheiro e esse fluxo hoje, vem predominantemente dos ETFs. Caso continuemos com o NetFlow negativo, podemos nos focar que os pontos bearishes que anotamos acima serão mais facilmente atingidos. Caso contrário o price-action já está preparadinho pra atingir o alvo de 88.1K
https://www.tradingview.com/x/A8DYL4FI/
No gráfico diário, neste exato momento estamos tentando o rompimento da EMA8 que, em se concretizar, seria um sinal muito bullish e não deixaria com que essa média caísse pra muito longe da SMA21 (média da bollinger band) fazendo com que procurássemos o reteste na SMA21 como resistência. A coloração cinza das velas de hoje e ontem, no meu setup mostra que houve pouco volume, típico de um fim de semana, sem ação institucional.
Aqui ainda podemos ver uma tendência alcista muito forte de médio-longo prazo e a tendência baixista de curto prazo já revertendo.
A força da tendência (ADX) está se enfraquecendo porém ainda encontra certa positividade enquanto o MoneyFlow segue mantendo uma média, também mostrando força compradora predominante.
O estocástico está esticado na zona de sobre-venda porém as curvas de momento parecem querer reverter, sem adentrar muito na zona negativa, o que seria um sinal bem bullish pois quanto menos essas ondas crescerem para baixo, menor será o “peso” que o estocástico/price-action terão que carregar para uma iminente nova pernada para cima.
A divergência bearish que observamos aparentemente já foi compensada e podemos estar vendo a formação de um novo driver de divergência bullish, de fundo acontecendo.
Este movimento de baixa foi marcado por uma forte pressão de vendas mas que os compradores em momento nenhum deixaram de mostrar as caras. Mesmo com a briga de fluxos entre GBTC e IBIT no mercado de ETFs, o resto do mercado mostrou positividade engolfando ou rejeitando parte dos movimentos de venda. Ponto para os Touros, mesmo na queda !!
O bom disso tudo é que não chegamos a ficar muito tempo na zona de venda das Bollinger Bands, significando que esse sentido não é o esperado pelo mercado. As bandas inferiores estão em alta e as siperiores se aproximando do preço mostrando a contraçao da banda de bollinger para um novo movimento mais explosivo.
https://www.tradingview.com/x/AhwBuFc9/
Para finalizar, vemos o mapa de liquidações mostrando bastante liquidez acima do price-acion neste momento, sugerindo que o mercado poderia liquidar estes players que estão shortados com a alavancagem máxima e que o próximo foco, abaixo do preço estaria abaixo dos 64K. mas abaixo de onde estamos, zero interesse imediato.
A título de curiosidade, deixo o LSR e alguns indicadores que complementam a análise de hoje.
O LSR mostra, no tempo gráfico de 4Hs, 59% das posições em LONGs no mercado de futuros. Como nossa liquidez maior está acima do price-action, isso indica que as posições shortadas estão em maior alavancagem o que sugere que o equilíbrio de contas das exchanges será em um movimento ascendente.
Para quem está procurando entradas, o indicador CentralTracker mostra os ativos na posição em que se encontra o RSI atual e sua valorização.
O calendário financeiro não mostra eventos críticos para esta segunda-feira, denotando que será um dia normal no mercado. E o indicador Fear&Greed mostra 74 pontos diante de uma média mensal de 79, ou seja, muito otimismo ainda.
Por hoje fico por aqui, Galera.
Tenham todos uma ótima semana e bons trades !!
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