Análise do Mercado de Futuros do Bitcoin – 01/04/2025

Nos dias 31 de março e 1º de abril de 2025, o mercado de criptomoedas registrou eventos significativos:​

1. Mercado cripto apresenta leve recuperação:
   O valor total do mercado de criptomoedas aumentou para US$ 2,64 trilhões, indicando estabilidade e força. O Bitcoin manteve-se estável em US$ 82.906, tentando recuperar o patamar de US$ 85 mil. Destaca-se também a valorização do token CRV, que subiu 12%, sendo negociado a US$ 0,52.

2. Bitcoin registra pior primeiro trimestre em sete anos: O BTC caiu 11,82% no primeiro trimestre de 2025, marcando seu pior desempenho trimestral desde 2018. Essa queda é atribuída a pressões macroeconômicas e políticas tarifárias dos EUA. Apesar disso, grandes detentores de BTC aumentaram suas posições em 2,6% nas últimas cinco semanas, sinalizando confiança crescente no ativo.

Esses eventos refletem a volatilidade e a dinâmica do mercado de criptomoedas, influenciados por fatores econômicos e políticos globais.

Pressão Compradora com Freio Cirúrgico

Nesta Análise do Mercado de Futuros do Bitcoin – 01/04/2025  vemos que o primeiro dia de abril começou com um movimento curioso no mercado de Bitcoin: uma forte pressão compradora invadiu os books logo na abertura da bolsa americana, impulsionando o preço para a região dos 85.5K. Contudo, o rali perdeu força tão repentinamente quanto começou, com o preço praticamente estacionando após atingir esse nível.

Essa zona não foi uma resistência aleatória: é o topo de uma região de liquidez claramente visível no heatmap de liquidações, onde havia grandes ordens passivas de venda entre 85.2K e 85.5K. Além disso, o preço se aproximou da EMA50 no gráfico diário e parou exatamente na borda superior da zona de distribuição vista no VPVR, tornando o recuo uma reação técnica e natural após o impulso.

No noticiário do dia, a movimentação coincidiu com a repercussão da declaração do presidente da SEC, Gary Gensler, que reforçou que a autarquia “não irá intervir no livre mercado de criptoativos” e reafirmou que os ETFs já aprovados não sofrerão revisão este semestre. O comentário, somado ao início do novo trimestre fiscal, pode ter despertado interesse especulativo pontual. (Fonte: Coindesk, Decrypt, The Block)

Leitura dos Indicadores de Futuros

Open Interest (OI)

O gráfico de Open Interest (12H) mostra uma recuperação do OI desde 30/03, com o pico recente ocorrendo exatamente no momento da alta do preço. Isso sugere que a alta foi sustentada por entrada de capital especulativo, e não por liquidações massivas. A estabilização do OI após o pico reforça a ideia de que a subida foi contida por oferta real, e não por exaustão compradora.

Long/Short Ratio (LSR)

O Long/Short Ratio (12H) mostra que o mercado manteve um viés mais otimista nos últimos dois dias, com o nível de contas long superando 60% em alguns momentos. Porém, a relação vem caindo desde então, indicando que muitos longs estão realizando ou fechando posições após a rejeição em 85.5K, o que pode levar a um esfriamento da tendência de curto prazo.

Basis (Prêmio de Futuros)

O Basis mostra o quanto os contratos futuros estão negociando acima ou abaixo do preço à vista. Neste caso, o prêmio se manteve levemente positivo entre 31/03 e 01/04, mas sem expansão significativa, sugerindo que o mercado não enxerga a alta como um movimento de longo prazo ou não precifica uma corrida de alta sustentada. Isso reforça a tese de que a alta foi técnica, de curto prazo, e não fundamentalista.

Heatmap de Liquidações (24h)

No heatmap, é visível que o preço subiu de forma ordenada, tocando camadas de liquidez cada vez mais densas. A faixa entre 85.2K e 85.5K foi a mais carregada de liquidez no dia, o que explica a parada abrupta do movimento. A ausência de liquidações em massa também reforça que foi uma subida limpa, sem armadilhas, mas com resistência real atuando.

Conclusão

A movimentação desta terça-feira visto nesta Análise do Mercado de Futuros do Bitcoin, foi marcada por um rally curto, preciso e técnico. O BTC reagiu com uma pressão compradora consistente na abertura americana, mas encontrou resistência técnica e de liquidez na zona dos 85.5K. Os indicadores de futuros sugerem que o movimento foi real, mas contido.

A falta de expansão no basis, a estabilização no open interest e o recuo no LSR indicam que o mercado pode estar se preparando para consolidar antes de definir sua próxima perna. Por ora, vale monitorar se o suporte em 84K se sustenta, pois uma perda dessa zona poderia levar o preço de volta à faixa de 82K.

Regiões chave:

• Resistência: 85.5K / 86.3K (EMA50)
• Suporte: 84K / 82K

Tendência atual: Neutra com viés de baixa no curtíssimo prazo, aguardando confirmação de continuidade de compra ou rompimento de suporte.