Bitcoin inicia a semana com baixa volatilidade e risco de movimento brusco

🚨 Mercado Futuros Sem Prêmio. Viés de Precaução!

O mercado de Bitcoin inicia a semana com baixa volatilidade e risco de movimento brusco além  de compressão extrema de Bandas de Bollinger, sugerindo um movimento iminente. O Open Interest (OI) segue em queda contínua, enquanto o Long/Short Ratio (LSR) revela uma persistência de longs, o que pode indicar vulnerabilidade a um movimento de liquidação. Além disso, o Basis dos futuros ainda aponta para um sentimento moderadamente negativo, com os contratos futuros negociando próximos ao índice de preço spot.

O fluxo de ETFs de 1.96Bi no dia de hoje confirma um volume relativamente reduzido no mercado tradicional, enquanto o tarifasso do Trump e o aguardado anúncio do FED na quarta-feira (12/02) sobre o IPC adicionam um fator de incerteza ao mercado. Na imagem abaixo vemos como o nicho das ETFs vem com o Inflow em queda livre desde o fim de semana da posse do @POTUS.

Vamos detalhar os principais indicadores para entender os riscos e oportunidades. 📊🔥

1️⃣ Open Interest: Liquidez Secando Ainda Mais

📌 Resumo:

• O OI segue em queda, permanecendo abaixo da marca de 80K BTC, confirmando um mercado sem entrada de novas posições expressivas.
• Notional Value dos contratos futuros caiu, reduzindo o impacto de grandes players no curto prazo.

🔎 Interpretação:

• A continuidade dessa contração do OI sinaliza um esvaziamento do mercado de derivativos, reduzindo a liquidez e aumentando a probabilidade de movimentos explosivos quando o volume retornar.
• Com menos contratos ativos, os stops e liquidações exercem maior impacto nos preços, tornando o mercado mais sensível a gatilhos de liquidez.

➡️ Cenário provável: A atual baixa volatilidade o favorece um movimento direcional brusco, seja na busca por liquidez superior a 98K, ou uma aceleração da queda para testar a região dos 91K-93K.

2️⃣ Long/Short Ratio: Mercado Aposta na Recuperação, Mas Risco de Squeeze Persiste

📌 Resumo:

• O Long/Short Ratio mantém-se elevado, com mais de 60% dos traders posicionados em longs.
• A última queda do BTC não foi suficiente para desarmar as posições compradas, o que deixa a estrutura vulnerável a um movimento de liquidação.

🔎 Interpretação:

• Esse cenário aumenta o risco de um squeeze para limpar esses longs caso o BTC perca os 95K.
• Um movimento contrário ao sentimento majoritário é mais provável, já que os grandes players tendem a buscar liquidez onde há stops acumulados.

➡️ Cenário provável: Caso o BTC não consiga recuperar o nível de 98K, o mercado pode buscar gatilhos de liquidação na região dos 93K-91K.

3️⃣ Basis: Mercado Futuros Sem Prêmio, Viés de Precaução

📌 Resumo:

• O Basis continua negativo, indicando que os contratos futuros estão sendo negociados sem prêmio em relação ao spot.
• Isso demonstra falta de confiança em um rompimento de alta no curto prazo.

🔎 Interpretação:

• Mercado futuro sem prêmio geralmente indica cautela institucional, reforçando que o mercado pode buscar liquidez antes de um movimento direcional.
• Se o Basis continuar negativo, os shorts institucionais podem se fortalecer, aumentando a pressão de venda.

➡️ Cenário provável: Enquanto o Basis não se recuperar, o BTC pode continuar consolidando ou testar suportes mais baixos.

4️⃣ Heatmap de Liquidações: Faixa de 98K e 93K São Zonas-Chave

📌 Resumo:

• O heatmap de liquidações aponta níveis significativos de stops acima de 98K e abaixo de 93K.
• No curto prazo, o BTC está preso entre duas zonas de alta liquidez, sugerindo que um rompimento pode ser rápido e violento.

🔎 Interpretação:

• Se o preço ultrapassar 98K, há chance de liquidação de shorts e um possível reteste de 99.8K.
• Se perder 95K, o risco de liquidação de longs cresce, podendo acelerar uma correção até 91K-93K.

➡️ Cenário provável: Se a volatilidade aumentar, o BTC buscará um dos extremos (98K ou 93K) rapidamente.

📊 Conclusão: Mercado Comprimido, Aguardando Gatilhos Macros

✅ Open Interest continua em queda, reduzindo liquidez e aumentando risco de movimento brusco.
✅ Long/Short Ratio alto deixa o mercado vulnerável a um squeeze de longs se o BTC perder os 95K.
✅ Basis sem prêmio mostra que os futuros seguem sem otimismo no curto prazo.
✅ Heatmap confirma que a liquidez mais próxima está em 98K para cima e 93K para baixo.

🕵️ Com o anúncio do FED sobre o IPC na quarta-feira (12/02) e um fluxo baixo nos ETFs, o mercado está em modo de espera.

💡 Se a volatilidade aumentar, um movimento direcional forte pode acontecer até quarta-feira, podendo buscar liquidez em 93K antes de uma possível reação. 🚀🔥

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